专题：聚焦好意思股2024年第三季度财报j9九游会真人

平台的“双边效应”驱动增长飞轮握续运行，季度多项事迹见地保握高增长并创下历史新高，数字货运平台满帮集团（YMM.US）应声大涨超14%。

智通财经了解到，11月20日，满帮集团发布了2024年Q3财报，终了买卖收入30.3亿元，同比增长33.9%，保握季度同比中高双位数的增速，环比创下历史新高；非好意思国管帐准则下调整后净利润为12.4亿元，同比增长50.2%，调整后净利率40.92%，盈利才略刚烈且季度握续耕种。

受事迹影响，该公司股价大涨达14.82%，成交量较前一日放大3.2倍。实质上，该公司一直赢得机构看好，在上季度，赢得摩根大通、摩根士丹利、野村证券及高盛等外洋知名金融机构的资管部门大幅加仓，本季度不时赢得富达外洋及First Beijing等增握，而满帮集团股价也过劲，六个季度握续高涨，累计涨幅高达61.3%，进一步考据了商场对满帮遥远投资价值的高度招供。

那么，满帮集团有何投资价值魔力？

率先满帮集团具有刚烈的基本面，动作物流行业新质出产力的代表，握续加大数字化智能化基建干涉，通过数实会通的边幅，匡助企业货主终了物流数字化和智能化，并裁减物流本钱，构建产业链物流生态。而“货主和司机”是中枢的两个要道见地，围绕这两个见地，该公司推出货运经纪及来回行状等多种行状场景。

在2024年Q3，该公司对运满满品牌进行了全面焕新，升级居品行状才略，使用户范围及粘性进一步耕种，平台货主及司机用户数据均创下历史新高。

在货主端，Q3发货货主平均月活用户数达284万，同比增长33.6%，环比增长7.2%，握续创下新高。满帮对货主前三单践约体验的呵护，比如为直客新用户提供极简发货和高效成交的居品功能，耕种货主体验及诱惑新货主，时刻货主会员的12个月转动留存率保握在80%以上，货主对平台发扬了高度粘性。

由于行之灵验的获客妙技，满帮的货主结构也有昭着变化，直客货主占比耕种，使得非会员货主践约率得到大幅耕种。Q3该公司平台践约订单数达到5190万单，同比增长22.1%，其中直客货主的践约单量占比达到了49%，而688会员和非会员货主的平均践约率均特出了50%。践约率的耕种，极大耕种了该公司的变现质料。

在司机端，限度2024年9月，畴前12个月平台践约活跃司机数目初次冲突了400万东说念主，反馈订单司机的次月留存率仍然保握在85%以上，而平均每个成交司机月活在满帮平台的季度践约量再次创历史新高。满帮延续此前“秒抢妙品+司契机员+行为分”的组合机制，通过妙品的分发驱动司机自愿提高行为分及行状质料，牵引司机数据良性增长。

该公司还通过一些列的举措，耕种司机在平台的活跃度及践约率，比如在运营体系的基础上进行了升级和优化，包括对生手司机进行识别分流和用户教师，以确保货主的践约体验；匡助新司机尽快老到使用平台居品进行接单，并在践约历程中进行一定的补助指挥；及通过宽心套餐的推出锁住司机，耕种粘性。

“货主和司机”是满帮业务款式的基础，亦然事迹开始，双边良性增长握住驱动业务在平台货币化的耕种，从而驱动事迹握续性高增。

单季度刚烈并非巧合，自2020年上市以来，该公司按季度均保握了中高双位数的增速，按年度看，2020-2023年，收入复合增速诀别达到48.4%，2024年前三季度收入增长33.8%，而2022年终了首年盈利后，季度就保握健康的盈利水平，且净利率握续耕种，2024年前三季度，鼓励净利率为31.14%，同比耕种4.11个百分点。

虽然，满帮集团具有特地乐不雅的发展远景。从策略上看，新质出产力仍主导着企业改日的发展标的，而物流是最进犯的一环，本年11月份，交通运输部细致对外发布《交通物流降本提质增效行为策划》，满帮业务适值对到策略枪口上。中国有物流需求的高达3000万中小企业，在策略趋势下，该公司发展空间特地大，而凭借先发上风、范围上风以及居品行状上风，该公司有望赢得更大的商场份额。

值得谨防的是，截止2024年Q3，该公司欠债率仅为9.3%，账上现款及短期投资共计高达204.5亿元，占比总财富50.35%，可充分驾驭现款资源通过收购快速终了业务膨胀。

满帮集团的刚烈的基本面赢得机构及商场招供，不外该公司当今处于高速成长阶段，而估值处于低估阶段，机构及长线价投资金瞻望仍会握续加注设立。

笔据相关来回软件，满帮集团的PE（TTM）为25倍，而该公司2022年及2024年前三季净利润增长诀别为444%及54.2%，在最近一年季度净利润平均增长特出50%，保守以该复合增速有筹商，PEG低于0.5倍，市值昭着被低估。

总的来说，满帮集团于 Q3向商场提交了一份拉风的事迹，季度收入不时保握高增长，盈利才略握续耕种，同期货主及司机两个要道数据均创下历史新高，“双边效应”驱动增长飞轮握续运行，瞻望Q4及全年仍保握高增水平。而在新质出产力及物流策略驱动下，该公司具有较高的发展远景，遥远有望赢得机构及价投者握续增握。

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